El proveedor de espacios de oficina compartidos WeWork ha anunciado un acuerdo con sus acreedores junior y una nueva inyección de efectivo de sus prestamistas senior, avanzando con un acuerdo de quiebra que rechaza una oferta de $650 millones del cofundador y antiguo propietario Adam Neumann.
Durante una audiencia en Newark, Nueva Jersey, John Sherwood, un juez de quiebras, aprobó que la empresa respaldada por SoftBank, con sede en Nueva York, envíe su plan de reestructuración a una votación de los acreedores, lo que la pone en camino de salir de la quiebra a fines de mayo.
La reestructuración, ahora respaldada por todos los principales acreedores de WeWork, entregaría la propiedad de la empresa a sus prestamistas senior y cancelaría su deuda de $4 mil millones.
El acuerdo de quiebra revisado incluye hasta $450 millones en nuevos fondos de SoftBank, un grupo de bonistas senior que incluye a King Street Capital y Cupar Grimmond, una empresa afiliada al socio tecnológico de WeWork, Yardi Systems.
Fundada en 2010 por Neumann y Miguel McKelvey, WeWork fue una vez la startup más aclamada del mundo, con un valor máximo de $47 mil millones. Se vio obligada a posponer una esperada oferta pública inicial en Nueva York en 2019 debido a preocupaciones sobre su modelo de negocio y el liderazgo de Neumann. Él dejó el grupo, que fue rescatado por su mayor accionista, SoftBank, el conglomerado japonés. WeWork finalmente salió a bolsa en 2021.
Después de la reestructuración, Cupar Grimmond sería propietario de la mayoría de la propiedad de WeWork, y SoftBank tendría el 16.5 por ciento, aunque la participación de SoftBank podría aumentar hasta el 36 por ciento dependiendo de cómo WeWork decida capitalizar algunas instalaciones de crédito separadas que ha financiado.
Steven Serajeddini, abogado de WeWork, dijo en la audiencia que la empresa llegó a acuerdos durante el fin de semana para obtener el apoyo de dos facciones de acreedores junior que anteriormente se oponían a su acuerdo de reestructuración, incluido un comité de acreedores designado por el tribunal y un grupo de bonistas que incluye a Antara Capital. A cambio de su apoyo, WeWork acordó pagar $32.5 millones a sus acreedores junior, incluidos $8.5 millones a los bonistas.
WeWork utilizó su quiebra para negociar una reducción significativa en los costos futuros de alquiler con sus arrendadores, llegando finalmente a acuerdos para ahorrar $8 mil millones. WeWork canceló contratos de arrendamiento en aproximadamente 160 de sus 450 ubicaciones durante la quiebra.
Neumann y su nueva empresa fintech, Flow Global, han argumentado que WeWork está vendiendo su propiedad a “elegidos a dedo” en lugar de intentar obtener la oferta más alta.
Susheel Kirpalani, abogado de Neumann, dijo en la audiencia que los $450 millones proporcionados por los prestamistas de WeWork eran realmente una venta de la propiedad de la empresa, disfrazada como un préstamo de quiebra. Si la empresa estaba en venta, debería haberse involucrado con Neumann, dijo Kirpalani.
El juez no estuvo de acuerdo, diciendo que los prestamistas garantizados de WeWork tenían el derecho de rechazar la oferta de Neumann si no era lo suficientemente alta para pagar la deuda que se les debe. Sherwood dijo que no “cuestionaría” la decisión de esos prestamistas de tomar la propiedad de WeWork a cambio de cancelar la deuda que se les debe.
“Podría haber un número con el que los prestamistas garantizados se retirarían, pero ahora sabemos que no son $650 millones”, dijo el juez.