Big Society Capital, el inversor de impacto de £925 millones que antes se conocía como el banco Big Society de David Cameron, está cambiando su nombre mientras se posiciona para canalizar miles de millones de libras en financiamiento privado a organizaciones que abordan problemas sociales bajo el próximo gobierno.
Su nuevo nombre es Better Society Capital, que, según dijo, es una “expresión más clara” de su misión de ayudar a financiar cómo Gran Bretaña aborda problemas sociales urgentes, que van desde la pobreza infantil hasta la vivienda asequible y las tasas de reincidencia de los prisioneros. Quiere desbloquear £50 mil millones en capital privado durante los próximos diez años.
El cambio marca un alejamiento de sus raíces en la iniciativa Big Society del ex primer ministro conservador, que defendía los esfuerzos de la sociedad civil sobre la intervención gubernamental para abordar problemas sociales.
Basándose en el trabajo realizado durante la última administración laborista, Cameron lanzó el BSC en 2012 con £425 millones inactivos en cuentas bancarias como capital, junto con £200 millones de los bancos Barclays, Lloyds, HSBC y RBS, que el fondo utilizó para atraer otras inversiones privadas.
“Big Society Capital va a animar a las organizaciones benéficas y a las empresas sociales a demostrar sus modelos de negocio y luego replicarlos. Una vez que hayan demostrado ese éxito en un área, podrán, al igual que una empresa, buscar inversión para expandirse”, dijo Cameron en ese momento.
BSC dijo que ahora había invertido £925 millones reinvirtiendo los rendimientos financieros de las iniciativas respaldadas por su dotación original y había atraído casi £3 mil millones en capital privado que se invirtió conjuntamente.
La idea detrás de la inversión de impacto es que los inversores reciben un rendimiento financiero de su dinero solo si las iniciativas logran los resultados sociales positivos acordados. BSC exige a las organizaciones que respalda que midan su impacto, asegurando que con el tiempo más dinero fluya hacia iniciativas que funcionen.
Los beneficiarios incluyen 3.500 empresas sociales y organizaciones benéficas, con un 65 por ciento activo en las áreas más desfavorecidas del país. BSC destacó Food Works Sheffield, que recoge alimentos de empresas y fabricantes que de otro modo se desperdiciarían y los distribuye a más de 5.000 personas al mes, que pagan según lo que puedan permitirse, a través de mercados, su cafetería y servicios de comidas preparadas.
Una segunda empresa, New Leaf, opera en Birmingham para ayudar a las personas que enfrentan barreras para encontrar trabajo, incluidos los ex delincuentes. Ha utilizado préstamos de BSC para actualizar su academia de capacitación y lanzar su propia agencia de contratación. BSC también ha respaldado la propiedad comunitaria de parques solares en la Isla de Wight y apoyó el programa Healthier Devon, que brinda 19 sesiones individuales durante dos años para ayudar a las personas en riesgo de desarrollar diabetes tipo 2, ahorrando así dinero al NHS.
BSC recibió una parte adicional de £31 millones en fondos de cuentas inactivas en marzo del año pasado, y el gobierno dijo en septiembre que espera asignar otros £350 millones para 2028. BSC también se asoció con Schroders, la gestora de activos, en diciembre de 2020 para vender acciones en un fondo de inversión, recaudando £75 millones. Las acciones ahora cotizan un 13 por ciento por debajo del precio de salida.
BSC también espera recibir parte de los £800 millones extraídos de otros £1.7 mil millones encontrados en cuentas inactivas de seguros, pensiones e inversiones de empresas como Aviva, la aseguradora, y Legal & General, la empresa de servicios financieros.
“Hemos demostrado lo que podemos hacer. En lugar de rociar y rezar con este dinero, tiene sentido aumentar la capacidad de BSC”, dijo Sir Ronald Cohen, su presidente fundador.
Cohen, de 78 años, dijo que el cambio de nombre era simbólico. “El nombre que usamos en ese momento era parte del programa político que buscaba involucrar a la sociedad en la solución de los grandes problemas que enfrentábamos”, dijo. “El espíritu sigue siendo el mismo, pero Big Society no tiene realmente la misma connotación que Better Society, que es nuestra verdadera misión”.
Gordon Brown, el ex primer ministro laborista, apoya el cambio. “Le deseo éxito continuo en la creación de una sociedad mejor bajo su nuevo nombre”, dijo.
Cohen, uno de los fundadores en la década de 1980 de Apax Partners, la firma de capital privado, es considerado el padre de la industria de capital de riesgo. Desde los años 2000, se ha centrado en cómo el capital privado puede financiar iniciativas sociales y cree que la inversión de impacto está a punto de convertirse en algo común. “El espacio de impacto ha avanzado enormemente. Ahora es un sector de £9 mil millones en el Reino Unido. La medición del impacto se está abriendo camino en la filantropía y los mercados financieros”, dijo.
“La idea de que los filántropos simplemente donen dinero sin medir nada… ese sentimiento está siendo reemplazado por un sentimiento de obligación de los filántropos de hacer más con su dinero”.
Por su parte, los mercados financieros son más receptivos a “la idea de riesgo, rendimiento, impacto y optimización de las tres dimensiones en lugar de dos”, agregó Cohen. El volumen de bonos vinculados a la sostenibilidad alcanzó los $939 mil millones el año pasado, según Bloomberg, el proveedor de datos, la segunda cifra más alta registrada después de 2021, cuando las empresas y los gobiernos emitieron $1.1 billones de dichos bonos.
Cohen dijo que esperaba que el próximo gobierno y las autoridades locales dependieran más de los mercados privados. “Los presupuestos van a estar muy limitados y la inversión de impacto realmente ofrece una forma para que los gobiernos atraigan inversión privada para abordar problemas sociales. Ese debería ser el próximo paso”, dijo.
Considera que tiene mérito que el próximo gobierno reasigne los fondos recaudados del impuesto de aprendizaje a un fondo dedicado que atraería más inversión privada y abordaría el objetivo de proporcionar a más jóvenes las habilidades para obtener empleos bien remunerados. Los inversores solo recibirían un rendimiento si se cumplieran criterios específicos, como que los aprendices consigan trabajo y mantengan sus puestos durante seis meses o más.
“La razón por la que el gobierno está dispuesto a pagar el interés y el capital es que está obteniendo un rendimiento múltiple. Según los números de BSC, el retorno socioeconómico es diez veces el valor de la inversión realizada”, dijo Cohen.
También tiene opiniones sobre cómo los propietarios de empresas privadas deben ver la adopción generalizada de la inversión de impacto. “Es un imperativo enorme para cada negocio incorporar el impacto en su modelo de negocio”, dijo Cohen.
Para una gran empresa, dijo, la reacción de los consumidores es directa. Para las pequeñas empresas que están en la cadena de suministro de una empresa más grande que se dirige hacia el impacto, ya sea por temor a un impuesto al carbono, un impuesto al azúcar o porque creen que es lo correcto, serán excluidas si no se ajustan.
“Pero las pequeñas empresas tienden a tener un mayor sentido de responsabilidad social, estar más cerca de sus comunidades y sus empleados”, dijo Cohen.
“En muchos sentidos, el pensamiento de impacto es más probable que impulse los esfuerzos que ya están haciendo en esta dirección, en lugar de introducir algo completamente nuevo. Es una forma de ganar clientes y acelerar su crecimiento y rentabilidad”.